吃瓜群众有疑问为什么拼多多赢了,网易考拉

两个电商新星的不同命运

文

Jack

最近，有关阿里20亿美元收购网易考拉的消息让电商界和爱网购的小伙伴们唏嘘不已，好好的网易怎么把好不容易做起来的跨境电商给卖了？小伙伴们以后买进口产品再想货比三家就难喽。

可能很多小伙伴听说过考拉但没用过，事实上考拉已经做到跨境电商的老大了。根据艾媒咨询发布的《上半年中国跨境电商市场研究报告》，网易考拉以27.7%的市场份额排名首位，阿里巴巴的天猫国际以25.1%的市场份额排在第二，第三是京东。这三家占跨境购市场近七成的市场份额。

在阿里和京东两大巨头的身影下，考拉能把电商做到这个成绩已经不错了，而且电商发展的空间还很大。年初，由艾媒咨询发布的跨境电商报告显示，中国跨境电商交易规模增长迅速，预计在年达到12.7万亿元。

这么大好的形势下网易为什么还要卖呢？因为考拉是靠钱堆出来的，成本高，利润低，网易老板丁磊担心再不卖就砸自己手里了。

考拉还是老打法

前几年，海淘风声渐起的时候，网易及时冲了进去做起了考拉，应该说抢到了先机。但此时电商的大局渐定，大玩家阿里、京东都已上市就位，想在某个细分领域打出一片天下必须要出奇策。如果还是按照电商原来的打法，就算开始能抢到些市场，时间长了也熬不住。

但网易还是按照常规电商的动作走。考拉长久以来坚持的“自营仓储”对其造成了沉重的成本压力。考拉一直在海外和国内保税区不断发展其自建仓库，亲自配备团队采购。这让考拉变得越来越重，需要大量资金才能维持长期发展，这是网易难以做到的。

根据网易财报，网易考拉营收增速逐年下滑，过去的七个季度，网易电商净收入增速分别同比增长.2%、%、75.2%、67.2%、43.5%、28.3%和20.2%。

从利润上看，年四季度，网易电商业务收入66.8亿，占到了当季总营收的33.66%，毛利润却不到3亿，毛利润率仅4.5%。对比前一季度毛利为10%，上年同期为7.4%，毛利出现了同比环比下滑。

与之形成鲜明对比的是，营收增长乏力的在线游戏，在这一季度毛利率仍然高达62.8%，继续肩负着网易集团盈利的重任。

考拉应该学阿里，早期只做平台，轻装上阵，这样在以小博大时能灵活应对市场，不能上来就变重。

其实，网易要想保住考拉还有一招，就是拉腾讯入伙，腾讯不是有钱嘛，为了对抗阿里，几乎是电商都投。但网易为了保住前景看好的音乐，要了阿里的7亿美元投资，随手把考拉送给了阿里。

阿里当然乐意了，20亿美元在他们看来并不算多，通过收购考拉，将跨境电商的市场份额提升到了超五成，提升了品牌议价的能力，弥补了阿里在跨境电商领域的短板。天猫国际原来的主打是美妆，这下加上母婴，全了。

另一方面，有效阻止了潜在竞争对手，比如拼多多。无论从短期还是长期看，该交易都对阿里的股价有提升作用。

做电商不谋奇策在前，遇困境准备不足在后，这就是网易的失策。连考拉都被卖了，你让其他母婴垂直电商像蜜芽、宝宝树等情何以堪。

网易卖掉考拉，退回到游戏，尽管不用担心财报难看，但从长期看这让网易的股价失去想象空间。

拼多多是新打法

去年甚至现在很多人还对拼多多嗤之以鼻，就是利用中国人爱占小便宜的心理，就是网上的十元店嘛，卖的都是比淘宝还要low的货。拼多多上市时，很多用户还在微博上抱怨，这样的公司也能上市，丢中国人的脸。

是的，查一下拼多多销售排行榜，上榜的前十大畅销商品都是没听说过牌子的运动鞋、卫生纸，以及引诱男性购买的壮阳药淫羊藿。

然而，也有人说，你没穷过，所以不懂拼多多为什么会火。事实上有90%的中国人，月薪不足，这点钱要还房贷，要赡养老人，抚养孩子，要吃穿住行，真的不够用。对了，现在猪肉都吃不起了，所以拼多多已经从广大农村和四五线城市向一二线城市席卷而来。

看一下在拼多多上交易的商品总值，会让人吓一跳。截至年6月30日，平台年GMV(成交总额)达亿元，同比增%；而京东财年的GMV为1.68万亿，拼多多快到京东的一半了。

说起拼多多，就不能不说说其用户量的爆炸式增长。截至今年6月底，平台年活跃买家数达4.亿，较去年同期的3.亿同比增长41%，净增1.4亿。经过近4年发展，全国网购人群中已有超过一半成为拼多多用户。而京东过去12个月活跃用户数为3.21亿，较上季度同期才增加万。

二季度，拼多多APP平均月活用户数达3.66亿，较去年同期的1.95亿同比增长88%。买家年度平均消费额从去年同期的.8元涨到.5元，增长92%。有这么多用户打底，难怪拼多多的股价会从上市时的每股22美元涨到现在的35美元附近，市值多亿美元，离京东的市值只有40亿美元的距离了。

仅考虑年度活跃买家和月活数，拼多多已成为中国第二大电商平台，现在全国每四件快递就有一件来自拼多多，而这家公司年才在上海成立。

拼多多的利器相信小伙伴们都了解，是社交团购。团购有价格优势，前几年兴起了一阵，最终成就了美团。社交是新玩法，切入国人买东西随众的深层心理，发现好东西拉亲戚朋友一块买，既是买东西又是交流感情。

全家一起“拼多多”，全公司一起“拼多多”，全社区一起“拼多多”，这种消费场景想想都够开天眼的。

拼多多还有各种领优惠劵、红包和砍价活动，让用户忙的不亦乐乎，这大大激发了消费者的热情，可以说拼多多把网购变成了一种“玩购”。

而且拼多多上卖东西跟看头条类似，是推送，让很多用户看着便宜一冲动就下单了，这点跟淘宝截然不同，中国人爱占便宜的心态是根深蒂固的。

这是否再一次印证了在中国做生意的金科玉律：一，农村包围城市更容易赢；二，越Low越能赢。

拼多多股价在十字路口

这么说拼多多就完美了吗？近期超京东，远期觊觎淘宝、天猫？还不能大跃进。

拼多多最大的优势就是便宜。拼多多比淘宝还便宜，所以很容易吸引大量用户尝试使用，至于质量嘛，谁用谁知道。用过拼多多的都知道，买的水果、坚果品质让人很难再买第二回，长期看能留住多少忠实用户还难说。

低价意味着拼多多的毛利比同行低，一旦整个电商市场进入存量博弈阶段，淘宝、京东也来压低毛利抢份额，拼多多的业绩就会大幅承压，而目前经济下行压力正在变大。

还有假货泛滥的问题，大量补贴模式能否长期维持的问题。黄峥要让拼多多成为“好市多和迪士尼”的结合体，很有想象力，但让价格敏感的中国买家一直保持狂欢难度不小。

二季度拼多多的收入为73亿元人民币，净利润为亏损10亿元人民币，而京东是亿营收，36亿利润。两者对比来看，拼多多的估值比京东贵很多。

拼多多目前的股价是在一个较高水平上，以后能否再有大的涨幅就看它能否转型中高档成功，能否持续地挣到钱。做的好，有可能远超京东，做的差有可能被打回原形，所以看近期拼多多股价上涨有点眼热的小伙伴们要有定力了。